Многие инвесторы, в том числе профессионалы, экстраполируют текущие условия в будущее. Такая обусловленная практика таит в себе опасность.

Лучше защитить себя от такого образа мышления.

У большинства из нас есть опасное мышление.

Очень немногие из нас когда-либо бросали ему вызов.

С раннего возраста нас учат экстраполировать текущую ситуацию в будущее. Объекты в движении остается в движении? В финансовом мире, «тренд – ваш френд».

Не нужно далеко ходить, чтобы увидеть, как инвесторы приучены принять эту «истину».

За последние несколько лет произошли три знаковых случая, которые ввели в заблуждение практически всех, как профессионалов, так и простых людей:

В 2020 году:

Инфляция не была проблемой последние десять лет; она не должна быть проблемой в ближайшие десять лет.

В 2021 году:

Процентные ставки были близки к нулю в течение последних нескольких лет; мы ожидаем, что они останутся около нуля в течение СЛЕДУЮЩИХ нескольких лет.

ИЛИ, как можно забыть такое:

ХОДЛ, детка!!! Биткойн только что достиг $60000! Миллион долларов впереди!!! :D

( Читать дальше )

Выдержка из главы 1 «Социономической теории экономики»

Автор: Роберт Пректер

Мало людей находят новую теорию применимой, пока они не увидят ошибки старого образа мышления. В первой части этой книги оспаривается общепринятая парадигма, в соответствии с которой рациональные реакции человека на экзогенные (внешние или порождаемые извне) причины якобы объясняют поведение на финансовых рынках. В настоящей главе рассматривается, влияют ли драматические события на финансовые рынки.

Тест финансово-рыночной реакции в идеальных условиях

В материальном мире механики, действие сопровождается реакцией. Когда бита ударяет по мячу, мяч меняет курс.

Большинство финансовых аналитиков, экономистов, историков, социологов и футуристов считают, что общество действует таким же образом. Они обычно говорят: «Так как такое-то произошло, это вызовет такую-то реакцию». Эта механическая парадигма повсеместна в финансовых комментариях. Заголовки новостей на рисунке 1 отражают то, что экономисты говорят журналистам: хорошие экономические новости заставляют фондовый рынок расти; плохие экономические новости заставляют его идти вниз. Но так ли это?

( Читать дальше )